Fund I in raccolta
Certosa Venture è un fondo seed da $35M per chi lascia le migliori scaleup europee di consumer e commerce per fondare un'azienda AI-native: e-commerce, marketplace o SaaS B2B. Il talento è europeo; struttura, capitale di follow-on ed exit sono negli Stati Uniti.
Le persone più qualificate per costruire la prossima grande azienda sono quelle che hanno meno convenienza personale a farlo.
Chi ha passato anni dentro Bending Spoons, Depop, Docebo, Scalapay o Yoox ha visto da vicino come si costruisce davvero un'azienda che scala. Ma ha anche compensi, equity e un ruolo che rendono costoso andarsene. Il venture capital di solito incontra queste persone solo quando hanno già deciso di uscire, e a quel punto sono dentro un round competitivo e aperto a tutti.
Noi vogliamo arrivare prima: conoscere questi operatori mentre sono ancora dentro, e affiancarli nel momento in cui scelgono di fondare.
“Dico sempre loro di restare in Scalapay, perché sono ancora un azionista.”
IPO e acquisizioni sbloccano vesting, cambiano i riporti e resettano gli incentivi. Sono le finestre in cui la retention è strutturalmente più debole.
Il cambio di proprietà allenta la retention di chi ha costruito la piattaforma.
Un'operazione da circa $1,2 miliardi: linee di reporting e incentivi ripartono da zero.
Una valutazione di circa $18,4 miliardi: la liquidità sblocca i vesting dello staff di lunga data.
Bending SpoonsDepopDoceboScalapayYoox
Cinque aziende di riferimento oggi, da estendere a circa 20–30 scaleup europee di consumer, commerce e marketplace con una densità di operatori simile. La lista definitiva è in via di definizione.
Guardiamo agli operatori: direttori, product lead, ingegneri. Non ai founder di queste aziende. I nomi citati indicano ambienti di provenienza dei talenti e non implicano alcuna affiliazione o accordo con le società.
Un processo di selezione documentato e condiviso tra i partner, non il giudizio personale di una persona. Ogni gate elimina aziende ottime: è esattamente il suo scopo.
Evidenza verificabile di ownership: una metrica guidata, un prodotto lanciato, un P&L o un team gestito con risultati misurabili. Il nome dell'azienda sul CV non basta.
Istinto 0-to-1 già dimostrato da dentro: progetti non richiesti, iniziative portate avanti contro resistenza, side venture.
E-commerce, marketplace o SaaS B2B in cui l'AI è il vero vantaggio competitivo e non un'aggiunta. Se togliendo l'AI l'azienda funziona allo stesso modo, non passa.
Il verticale non è una scelta di marketing: è dove il nostro aiuto dopo l'investimento è reale. Fuori da questo perimetro saremmo solo capitale; dentro, siamo capitale più partner operativi che hanno già risolto varianti dello stesso problema.
Cosa trova un founder quando entriamo nel suo cap table.
Capacità di build full-stack e no-code per spedire più veloce di quanto un founder riesca da solo nei primi mesi dopo l'uscita.
Maturato sul campo con la scalata delle operazioni e-commerce di ShopNow a circa €15M di ricavi annui.
Monaci.AI, venture studio attivo, lavora sul problema specifico di applicazione AI di ogni portfolio company. Niente consigli generici.
Il chapter Founder Institute nel Vallo di Diano e lo scouting per il programma VC in Residence di lvlup.vc: una pipeline ripetibile, non una rete personale.
Non filtriamo i founder per nazionalità o per mercato iniziale: i migliori operatori possono partire costruendo per l'Europa. Quello che resta fisso è dove strutturiamo l'investimento.
Origine e geografia iniziale dei clienti non sono criteri di esclusione.
Una Delaware C-Corp, o equivalente, prima o al momento dell'investimento. È un requisito non negoziabile.
Strumenti seed standard, reporting del fondo, investitori di follow-on americani e un percorso di exit realistico.
Lead nel pre-seed, co-lead nel seed. Check iniziali contenuti e riserve importanti per seguire chi funziona.
Un check da $1,4M ripetuto su 20 aziende consumerebbe tutto il capitale investibile senza lasciare nulla per il follow-on. Per questo $1,4M è l'investimento medio complessivo per azienda nel tempo, non il primo assegno.
| Dimensione target | $35M |
|---|---|
| Impegno minimo LP | $25.000 |
| Impegno dei GP | $100.000, versati in contanti |
| Durata | 10 anni |
| Periodo di raccolta | 36 mesi |
| Richiamo del capitale | Unico, 100% all'ammissione dell'LP |
| Commissioni | 5% anno 1 + 5% anno 2, più una operations fee sulla durata |
| Capitale investibile | Circa 80% degli impegni |
| Carried interest | 20% |
| Check iniziale | Circa $0,8–1,0M |
| Riserve per follow-on | Circa 35–40% del capitale investibile |
| Portafoglio | Circa 20–24 aziende |
Check iniziale e riserve sono indicazioni in attesa di conferma. I termini vincolanti sono esclusivamente quelli dei documenti ufficiali del fondo.
Investment Lead
Co-founder di Monaci Digitali, lo Startup Village certificato dalla Commissione Europea alla Certosa di San Lorenzo, e co-founder di Markeplay e Monaci.AI. Viene dallo sviluppo full-stack e dalle piattaforme no-code. Nel Vallo di Diano costruisce l'ecosistema startup della regione e la pipeline di founder.
Managing Partner
Fondatore di ShopNow, che ha portato l'e-commerce italiano (LeTapparelle.com, BricoBros, DocciaBox) a circa €15M di ricavi annui. CEO e co-founder di Monaci Digitali. Business angel attivo in Pandhora, Drita Capital Partners e Clean Technology.
Si tratta di esperienza operativa e di investimenti angel personali, non di investimenti del fondo. Certosa Venture non ha ancora effettuato investimenti.
Per i founder già visibili e già usciti, sì. Per questo lavoriamo sul tempo: incontrarli prima delle dimissioni significa esserci prima che quel premio esista.
È un rischio reale. I tre gate sono la risposta: un processo documentato e condiviso tra più partner, non il giudizio di una sola persona.
Il Gate 2 serve proprio a questo: chiediamo prove di comportamento da founder già presenti, indipendenti dal rapporto con noi.
I precedenti dicono di sì. Per questo costruiamo da subito una rete di 20–30 aziende di provenienza e misuriamo nel tempo la quota di founder insider in portafoglio.
Per amministrazione del fondo, follow-on ed exit. Non è un test di nazionalità né un vincolo su dove siano i clienti: riguarda solo la struttura legale dell'investimento.
Se vuoi partecipare come LP, il primo passo è firmare il PACT su Decile Hub, la piattaforma che gestisce il veicolo. Registri il tuo interesse, poi ti ricontattiamo per i documenti ufficiali e i passaggi successivi.
Impegno minimo $25.000. Riservato a investitori in possesso dei requisiti previsti dalla normativa applicabile.
